为了配合议和，杨康召韩世忠、张俊、岳飞三大将入朝，任命韩世忠、张俊为枢密使，岳飞为副使(枢密使、枢密副使都是负责军国要政的)。明升官职，实解兵权。不久放手让秦桧去陷害除掉岳飞。九、十月间，秦桧派谏官万俟?收集伪证，组织狱词，罗织罪名。又收买、勾结岳家军重要将领张宪部将王贵、王俊等人，秉承秦桧意旨，诬告张宪欲据襄阳为变，以谋恢复岳飞兵权。张宪遂被捕入狱，岳飞，岳云父子也被送往大理寺。
十一月，兀术派萧毅到临安，提出“划淮为界，岁币银绢各二十五万，割唐、邓二州’为议和条件.杨康只想尽快达成和议，对割地、称臣、纳贡不是很在意。在他眼中，这些迟早要从金人手中拿回来。而兀术算是故交，现在卖他个情面，也没什么不好。便同意秦桧签署书面协定。这就是宋金第二个和约，史上仍称“绍兴和议”。
说起来杨康也不是没有想过靠能征善战的将领，领军收复中原。但实际上这是难以做到的。总的说来，在军事实力上，还是金强宋弱。自己先祖杨令公也算绝世名将，辅佐疆域比现在更广，国力比现在更强的前朝，和辽国顶多打个平手。而以前的辽国只是现在金国的一部分。南人不适合北战，原因有很多，民风、骑兵、气候等等都是。所以杨康现在最想做的是议和，等自己儿子杨过成长起来了。十个金国都不是一个南宋的对手。
这日，杨康在深宫一处偏院指导儿子杨过修炼，并无旁人。转眼杨过已经14岁了，由于天分奇高，自幼努力，道行不浅。杨过突然问：“岳将军劳苦功高，爹爹能否赦他无罪？”
杨康心里一震，面色不改道：“谁告诉你岳飞入狱了？”
杨过说：“是娘亲告诉我的。”
杨康说：“哦，虽然岳飞治军有方，战功卓著，但他桀骜不逊，难以驾驭，所以没法留他。”
杨过说：“金无赤足，人无完人。若是身具雄才大略，桀骜不逊又有何妨。”
杨康说：“用人不疑，疑人不用。我既已疑他，何必用他。”
杨过说：“爹爹更疑秦桧，为何还用。”
杨康说：“秦桧与金人关系不同一般，现在朝廷主和，所以用得着。”
杨过说：“因为岳飞主战，所以就用不着了吗？别忘了，去年正是他打退了金兵。”
杨康说：“打退金兵的不只他一个人，还有其他很多英勇的将士。没有他，也能做得到。”
杨过说：“杀有功之臣，动摇军心民意，乃是大恶。”
杨康说：“所以这件事我不直接插手，而让秦桧去办。”
杨过说：“岳飞乃是文武全才，国之栋梁，连这种人都杀。难道你指望秦桧之流能治国吗？”
杨康说：“岳飞他算什么，杀掉一点都不可惜。况且这也是和议所需。”
杨过说：“岳将军乃盖世英才，也是爹爹一手提拔的。为何爹爹心中其实如此轻视他。”
杨康说：“和你比起来，岳飞、秦桧实在无足挂齿。他日你神功大成，凭一人就可横扫天下。你才是真正的盖世英才，国之希望。”
杨过说：“原来爹爹心中只做此想。”杨过暗思，等到自己即位，一定还岳飞一个清白。
杨康说：“如果岳飞只凭十万兵马，就能灭亡金国，我倒是留他重用，可惜他做不到。”
秦桧照金人意图，准备除掉岳飞。岳飞被捕已两月有余，“罪状’还投编造好.一天，秦桧独居书室，吃了柑子，用手指划柑皮，若有所思。秦桧妻王氏素来阴险，看见秦桧的动作就讪笑着说，“老汉怎么一直没有决断呢！捉虎容易，放虎难哪！”秦桧听懂了王氏的意思，写一张小纸片差人送给狱吏，上书“杀飞虎”，却未具名。
岳飞当天就死在狱中，岳云、张宪被杀于市，这一天正是绍兴十一年十二月二十九日(1142年1月27日)。秦桧深恨岳飞多次声盲和议失策，又上书杨康要求制定国家大政方针。这都与秦桧的投降政策相违背，所以秦桧总想杀掉他。
岳飞被捕，有正义感的臣民愤愤不平。岳飞将被害时，韩世忠十分气愤，质问秦桧，岳飞父子究竟犯了多大罪，事实如何，有什么证据?秦桧说：“莫须有”(这是当时的口语，意思是“可能有”，“也许有)。韩世忠说：“莫须有三字，何以服天下?”这时韩世忠已罢枢密使之职，他满腔愤怒，只得骑驴载酒绕西湖了。岳飞被害后，家属流放岭南，被株连者或坐牢或流放，或死于狱中，相反，凡跟着秦桧陷害岳飞的，都各有升迁。秦桧除将岳飞等陷杀外，还积极迫害南宋其他忠臣良将，结党营私，把持朝政。
杨康碍于形势，也是听之任之。本来朝廷就分主战和主和两派。现在借秦桧之手打压了主战派，总不能将秦桧在内主和派也打倒吧。这样的话，谁来帮忙治理国家啊。