（一）什麼是比率分析法
比率是用倍數或比例表示的分數式。比率分析法就是根據企業生產經營活動中有關財務指標（數據）客觀存在的相互依存的關系，計算出它們之間的比率，以評價企業的財務狀況，並從中發現經營管理中存在的問題。
比率是根據相互聯系、相互依存的兩個財務指標（數據）計算得到的，它可以看做是兩個財務指標（數據）比較的結果。因此，比率分析法也可以看做比較分析法的一種特例。
（二）比率的種類
比率，根據其用來計算的兩個財務指標（數據）之間的關系，可以分為以下幾類︰
1.相關比率。
相關比率是兩個相互聯系、相互依存但性質不同的財務指標（數據）的比較。例如，淨利潤額與平均淨資產的比率，稱作淨資產收益率；流動資產與流動負債的比率，稱作流動比率；主營業務收入淨額與應收賬款平均余額的比率，稱作應收賬款周轉率。財務比率主要表現為相關比率，財務分析中的比率分析法，一般也是指相關比率的分析。
兩個相互聯系、相互依存但性質不同的財務指標（數據）的比較，如果比值為復名數，也可以稱為強度比率。例如，產品總量與生產工人平均人數的比率，即每一生產工人平均完成的產量，稱作工人勞動生產率；工業總產值（或增加值）與生產設備平均台數的比率，即單台生產設備平均完成的產值（或增加值），稱作設備生產率。工人勞動生產率、設備生產率等財務比率，也稱為強度比率。
2.構成比率。
構成比率也稱為結構比率，它是局部數量與整體總數量之比，即局部在整體中所佔的比重。例如，在總收入中，各種商品銷售收入所佔的比重，在總成本中，各個成本項目所佔的比重等都屬于構成比率。運用構成比率來分析整體中各個部分的關系，也可以單獨作為一種方法，稱作結構分析法。
案例13營業收入構成比率分析
3.動態比率。
動態比率是連續期同一指標的實際數據之比，也就是時間數列之比。例如，前面計算的fm公司2006年至2010年營業收入的環比增長速度、環比發展速度和定基增長速度、定基發展速度，就是一種動態比率。
運用動態比率來分析經濟事物的發展趨勢和預測其發展前景，也可以單獨作為一種方法，稱作動態分析法。
4.相對比率。
相對比率是某一指標的實際數據與該指標比較標準（計劃數據或前期實際數據等）之比。當實際數據與計劃數據比較時，該比率就是計劃完成率（完成程度）；用實際數據與計劃數據之差與計劃數據比較時，該比率就是較計劃的增長率（降低率）。
（三）比率分析法應注意的問題
1.正確計算比率。
比率從表現形式來看，主要有倍數、百分比（百分率）和千分比（千分率）等。大多數相關比率、結構比率、相對比率、動態比率等是用百分比表示的，數值較小的比率可以用千分比表示；流動比率和速動比率等常用倍數表示，也可以用百分比表示。有時，一個指標（比率）用不同的表現形式來區分它所包含的期間。例如，利息與本金之比稱為利息率，用百分比表示的利息率，一般是指年利率；用千分比表示的利息率，一般是指月利率；用萬分比表示的利息率，一般是指日利率。當某一比率要求以百分比來表示，或者說這一比率習慣上是用百分比表示時，在計算比率的公式中，要有乘上100%的內容，以與可以用倍數等形式表示的比率加以區別。
比率分析法是比較法的特例。因此，在計算比率時，也要注意用來計算比率的兩個數據的可比性，以正確計算比率。
如果兩個數據都是時期指標，則兩個數據應同一會計期間。例如，營業收入利潤率中的營業收入和營業利潤，就應當是同一會計年度的營業收入總額和營業利潤總額，不能一個是年度的營業收入總額，另一個是季度的營業利潤總額。
如果兩個數據一個是時期指標，一個是時點指標，則時點指標要計算出該時期的平均數。例如，應收賬款周轉率中的營業收入淨額是一個會計年度的數據，應收賬款的平均余額就應當計算該會計年度的全年平均數。也就是說，應收賬款全年平均余額，應根據年度內每月月初和月末應收賬款余額之和，除以24（12個月的月初和月末共有24個數據）來求得。但是，對于企業外部的財務分析工作者來說，有時不容易或者不可能獲得該企業每月應收賬款余額的資料。在這種情況下，只好如本章第一節所列的公式那樣，用年初和年末應收賬款余額之和，除以2來求得。采用這種計算方法，如果該會計年度內各月的應收賬款余額波動不大，其計算結果較為準確；如果應收賬款余額波動較大，則計算結果與按全年各月平均計算結果的差距會比較大，在計算和分析時都應注意這個問題。
如果兩個數據一個是時期指標，一個是時點指標，為了便于比較，利用這兩個數據計算財務比率時，時期指標應當固定為年度累計數。例如，應收賬款周轉率中的營業收入淨額，應當是一個會計年度的數據，而不應是一個月或一個季度或半年度的數據；如果需要計算一個月或一個季度或半年度的應收賬款周轉率，也應當將其換算為年度的營業收入淨額。
如果兩個數據中有一個為負數，這時計算出的財務比率一般是沒有實際經濟意義的；個別有經濟意義的比率，也應當對帶負號的數據加以說明。
2.正確使用比率。
在財務分析中，運用比率分析法，要注意正確使用比率。
財務分析工作者應當根據行業的特點和企業的類型，結合分析評價的目的來選擇有用的比率。要綜合分析財務分析指標體系中的所有比率，不宜僅選用一個或少量幾個單獨進行分析評價。因為只有選用一組相互聯系的財務比率來進行評價，才有可能對該企業的財務狀況、經營成果、現金流量及其存在的問題做出客觀的合理的結論。
在運用比率分析法時，要注意用來計算比率的兩個數據的絕對值的大小。當兩個數據的一個絕對值較小時，計算出來的比率往往不能恰當地說明問題。
例如，某企業上年利潤總額為1000元，本年利潤總額為10000元，本年利潤比上年增加了9000元。如果計算相對比率，則本年利潤總額比上年增長900%，為上年的10倍。這種計算相對比率的方法並沒有錯誤。但是，由于上年利潤總額（基數）的絕對數太小，這種在一個會計年度內，利潤總額大幅度超正常增長，本年利潤總額同比增長900%，為上年利潤10倍的說法，給人以故弄玄虛的感覺，也不能反映真實的經濟現象。因此，當兩個數據中的一個絕對數較小時，不宜運用比率（百分比）分析法。
3.正確制定企業內部的標準比率。
為了正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量，發現企業生產經營管理中存在的問題，企業應當制定一整套經過努力可以達到的財務比率內部標準。在進行財務預測時，如果有關財務比率達不到標準，應當進一步采取措施、挖掘潛力，使通過財務預測後編制的財務計劃中的財務比率符合標準。在評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量時，應當將財務比率的實際值與企業財務比率的內部標準值進行比較，並查明月兌離標準的原因。
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