一個古老的傳說在皇宮被視為秘密——雙生子將為王朝帶來災難。當國王跟皇後選擇了雙生姐妹之一，等同放棄了另一個人。從小安靜寡言的公主（黑天鵝）就活在她美麗善良的妹妹背後，除了少數幾個人之外，對外，黑天鵝是不存在的。
黑天鵝越來越高傲、越來越拒人於千里之外。常白天鵝穿上潔白飄逸的衣裳，她有穿上純黑惹火的洋裝；當白天鵝的自然純美吸引眾人的目光，她會細細描繪眼線、淡淡刷上腮紅；當白天鵝得到父王、母後的珍寵，城堡里就會傳出「某人」又壞脾氣的摔壞一室珍藏的謠言。
其實，她做的，只是想證明自己是完全不同、也應該得到尊重的一個人。
一日，常巫師前來跟白天鵝求婚遭拒，而後又落下詛咒在白天鵝身上，導致白天鵝必須活在森林之後，一切都改變了——在皇室默許下，黑天鵝取代了白天鵝的地位。
然而，黑天鵝無論在外形舉止上如何叛逆，都無法改變她其實是個良善、疼惜妹妹的女孩，她其實很想保護她唯一的妹妹，所以她每天晚上都會來到森林，偷偷觀察白天鵝的生活可好，但這卻讓她發現了一個事實——那個讓善良開朗的妹妹愛上的王子，其實是邪惡巫師的化身。
為了保護妹妹，黑天鵝假扮白天鵝取得巫師的定情物，然而她卻不知道，這將導致白天鵝的死亡……以及，巫師的報復……