為了配合議和，楊康召韓世忠、張俊、岳飛三大將入朝，任命韓世忠、張俊為樞密使，岳飛為副使(樞密使、樞密副使都是負責軍國要政的)。明升官職，實解兵權。不久放手讓秦檜去陷害除掉岳飛。九、十月間，秦檜派諫官萬俟?收集偽證，組織獄詞，羅織罪名。又收買、勾結岳家軍重要將領張憲部將王貴、王俊等人，秉承秦檜意旨，誣告張憲欲據襄陽為變，以謀恢復岳飛兵權。張憲遂被捕入獄，岳飛，岳雲父子也被送往大理寺。
十一月，兀術派蕭毅到臨安，提出「劃淮為界，歲幣銀絹各二十五萬，割唐、鄧二州’為議和條件.楊康只想盡快達成和議，對割地、稱臣、納貢不是很在意。在他眼中，這些遲早要從金人手中拿回來。而兀術算是故交，現在賣他個情面，也沒什麼不好。便同意秦檜簽署書面協定。這就是宋金第二個和約，史上仍稱「紹興和議」。
說起來楊康也不是沒有想過靠能征善戰的將領，領軍收復中原。但實際上這是難以做到的。總的說來，在軍事實力上，還是金強宋弱。自己先祖楊令公也算絕世名將，輔佐疆域比現在更廣，國力比現在更強的前朝，和遼國頂多打個平手。而以前的遼國只是現在金國的一部分。南人不適合北戰，原因有很多，民風、騎兵、氣候等等都是。所以楊康現在最想做的是議和，等自己兒子楊過成長起來了。十個金國都不是一個南宋的對手。
這日，楊康在深宮一處偏院指導兒子楊過修煉，並無旁人。轉眼楊過已經14歲了，由于天分奇高，自幼努力，道行不淺。楊過突然問︰「岳將軍勞苦功高，爹爹能否赦他無罪？」
楊康心里一震，面色不改道︰「誰告訴你岳飛入獄了？」
楊過說︰「是娘親告訴我的。」
楊康說︰「哦，雖然岳飛治軍有方，戰功卓著，但他桀驁不遜，難以駕馭，所以沒法留他。」
楊過說︰「金無赤足，人無完人。若是身具雄才大略，桀驁不遜又有何妨。」
楊康說︰「用人不疑，疑人不用。我既已疑他，何必用他。」
楊過說︰「爹爹更疑秦檜，為何還用。」
楊康說︰「秦檜與金人關系不同一般，現在朝廷主和，所以用得著。」
楊過說︰「因為岳飛主戰，所以就用不著了嗎？別忘了，去年正是他打退了金兵。」
楊康說︰「打退金兵的不只他一個人，還有其他很多英勇的將士。沒有他，也能做得到。」
楊過說︰「殺有功之臣，動搖軍心民意，乃是大惡。」
楊康說︰「所以這件事我不直接插手，而讓秦檜去辦。」
楊過說︰「岳飛乃是文武全才，國之棟梁，連這種人都殺。難道你指望秦檜之流能治國嗎？」
楊康說︰「岳飛他算什麼，殺掉一點都不可惜。況且這也是和議所需。」
楊過說︰「岳將軍乃蓋世英才，也是爹爹一手提拔的。為何爹爹心中其實如此輕視他。」
楊康說︰「和你比起來，岳飛、秦檜實在無足掛齒。他日你神功大成，憑一人就可橫掃天下。你才是真正的蓋世英才，國之希望。」
楊過說︰「原來爹爹心中只做此想。」楊過暗思，等到自己即位，一定還岳飛一個清白。
楊康說︰「如果岳飛只憑十萬兵馬，就能滅亡金國，我倒是留他重用，可惜他做不到。」
秦檜照金人意圖，準備除掉岳飛。岳飛被捕已兩月有余，「罪狀’還投編造好.一天，秦檜獨居書室，吃了柑子，用手指劃柑皮，若有所思。秦檜妻王氏素來陰險，看見秦檜的動作就訕笑著說，「老漢怎麼一直沒有決斷呢！捉虎容易，放虎難哪！」秦檜听懂了王氏的意思，寫一張小紙片差人送給獄吏，上書「殺飛虎」，卻未具名。
岳飛當天就死在獄中，岳雲、張憲被殺于市，這一天正是紹興十一年十二月二十九日(1142年1月27日)。秦檜深恨岳飛多次聲盲和議失策，又上書楊康要求制定國家大政方針。這都與秦檜的投降政策相違背，所以秦檜總想殺掉他。
岳飛被捕，有正義感的臣民憤憤不平。岳飛將被害時，韓世忠十分氣憤，質問秦檜，岳飛父子究竟犯了多大罪，事實如何，有什麼證據?秦檜說︰「莫須有」(這是當時的口語，意思是「可能有」，「也許有)。韓世忠說︰「莫須有三字，何以服天下?」這時韓世忠已罷樞密使之職，他滿腔憤怒，只得騎驢載酒繞西湖了。岳飛被害後，家屬流放嶺南，被株連者或坐牢或流放，或死于獄中，相反，凡跟著秦檜陷害岳飛的，都各有升遷。秦檜除將岳飛等陷殺外，還積極迫害南宋其他忠臣良將，結黨營私，把持朝政。
楊康礙于形勢，也是听之任之。本來朝廷就分主戰和主和兩派。現在借秦檜之手打壓了主戰派，總不能將秦檜在內主和派也打倒吧。這樣的話，誰來幫忙治理國家啊。