錢塘江浩浩江水，日日夜夜無窮無休的從臨安牛家村邊繞過，東流入海。江畔一排數十株烏柏樹，葉子似翠玉般綠，正是三月天時。村前村後的野草剛起始變茂，一抹艷陽映照之下，更增了幾分生機。
郭靖、黃蓉游經此地，來到村頭一家小酒店門口，將馬系在一邊，進得里面，在張飯桌旁坐了。店里聚著不少人，準備听一位先生說書。小酒店的主人是個跛子，撐著兩根拐杖，慢慢燙了兩壺黃酒，擺出一碟蠶豆、一碟咸花生，一碟豆腐干，另有三個切開的咸蛋，自行在一邊板凳上坐了，听那先生開講。
那說書先生五十來歲年紀，一件青布長袍早洗得褪成了藍灰色。只听他兩片梨花木板踫了幾下，左手中竹棒在一面小羯鼓上敲起得得連聲。唱道︰
「深夜泥馬渡長江，帝王有難老天幫。國仇家恨不可忘，但願明主能興邦。」
那說話人將木板敲了幾下，說道︰「這七言詩，說的是兵鋒來襲，皇上奮力殺敵，沖出重圍，只身來到揚子江邊。眼看追兵將至，又無船渡江，危急萬分之時，幸虧神馬相助，得以保全。
話說上月十八，金人大將兀術領一萬騎兵，突襲揚州城。將皇上重重圍在城里。深夜時分，皇上親自率兵突圍，一馬當先，手持丈八長槍，硬是殺出一條血路來。正是︰
萬夫不擋其勇，一觀應是真龍。
皇上在前面騎馬飛奔，後邊兀術追將過來。皇上轉身將手中長槍奮力朝兀術胸口擲去。兀術見來勢凶猛，忙提馬一躍。那長槍貫入馬頸，立刻將馬殺死。兀術從馬上摔下，傷得不輕。皇上見後面又來金兵，不敢停留，一路沖到瓜洲渡口。皇上停下馬來，見那江水滔滔，卻無過江之船。忽然那馬收了四腳，伏子，吐血而亡。皇上一細看，馬身上下插了五支箭。原來是突圍之時，遭金兵射的。
說來也怪，皇上從槍林箭雨中闖出來，自己未受一點傷。這馬卻中了5支箭。不過此馬也是忠義，竟然硬撐著將皇上送到江邊。皇上下了馬，因怕被後面追兵現，闖入旁邊林中。卻見里邊有個廟祠，皇上過去一瞧，忽然現祠中泥塑馬開始動彈，並跑了過來。皇上大喜，知道此乃神兆，于是騎上泥馬。
那馬直躍入江，載著皇上游到對岸。皇上一到岸上，下了此馬。心里突然覺得詫異，對馬兒說︰「你是泥做的，這趟泡了水，可如何是好？」話音剛落，馬兒分崩成一堆濕泥，不復當初。皇上心想，此次死里逃生，肯定是上天巧作安排。自己乃是真龍天子，故得相助。于是向天遙拜三下，接著便朝臨安方向行去。有道是︰
真龍化身有天命，神祠泥馬自顯靈。
他說一段，唱一段，只听得眾村民無不如痴如醉，感嘆良多。那人又道︰小人張十五，今日路經貴地，服侍眾位看官這一段說話，叫作《泥馬渡真龍》。話本說徹，權作散場。」將兩片梨花木板拍拍拍的亂敲一陣，托出一只盤子。眾村民便有人拿出兩文三文，放入木盤，霎時間得了五六十文。張十五謝了，將銅錢放入囊中，便欲起行。
黃蓉上去問︰「你所說之事，可是真的？」
張十五說︰「據說是皇上自己的金口玉言，怎會有假。這可懷疑不得。」
黃蓉拿出一錠碎銀子遞給他，說︰「我們在邊上也听了，不能讓你白辛苦。」
張十五趕忙接過，連聲道謝。
郭靖用傳音之術對黃蓉說︰「想不到，他比三年前有了些長進。」
黃蓉傳道︰「這鬼話，你也信？他哪有這種能耐，能敵千軍萬馬。」
郭靖傳道︰「他能編出這故事，鼓動人心，也算是有水平。」
黃蓉傳道︰「有道理。」
兩人再吃了會，便結帳走人了。騎上馬，向臨安城馳去。